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摘要: 我不会轻易狗带!

这家大平台收益高达14.3%,能投多久?

文 | 花荣


这是“年化12%+评测计划”的第二篇,评测平台为小微金融


在具体评测开始之前,先提个醒:凡是涉及到房地产集团的互金平台,大部分都有关联融资的可能,但大家不要一票否决,应多辩证地去看待平台。


小微金融虽然没有国资、上市的背景,但其二级控股股东为东方银座集团中国有限公司,目前在全国房地产企业中排名第62位,资产达300亿,其实力毋庸置疑。


其他基本信息直接看下表吧~


注册资本

20000万(实缴20000万)

股东背景

民营(东方银座)

银行存管

上海银行(签订协议)

参考收益

9.3~14.3%

保障措施

商业保理公司


最早的时候小微金融只是一家名不见经传的小平台,也曾经和其他做资产端的公司有过合作。


但在2016年7月的时候,东方银座开始入股平台,并于今年5月全资控股平台,小微金融也正是在这一年多的时间内真正发展起来的。



小微金融现在的成交量为78亿,待还29亿,如果不幸出现大面积的逾期,想必东方银座也有能力进行兜底


需要提一下的是,小微没有风险准备金,而是通过第三方商业保理公司进行全额本息担保,后文会着重写这方面。


小微金融的产品类型有“微车贷”、“企业贷”、“新手标”与“体验标”,其中车贷已经不做了,其资产端就只剩一个“企业贷”。


“企业贷”项目的借款期限有:1月、3月、6月与12月,对应的收益为9.3%、11%、13.3%与14.3%。


在信息披露方面,小微做得并不好,根本无从得知借款企业是谁,这无形中给关联融资提供了生存的土壤。


从借款用途中可以发现,资金流向基本为”某大型集团企业“或”某星级连锁酒店“,而东方银座自身的一大业务板块就是酒店经营,两相结合不免让人起疑。


不过,文章开头也说了,供应链金融中关联融资的可能性虽大,但并不是本质的风险源


但从合规角度看,平台还得加把劲呐~


真正让我耿耿于怀的是小微金融的担保措施,由于平台不设风险准备金,那么第三方保理则是其唯一的逾期保障方式。


项目中称其担保公司为深圳华弘商业保理有限公司,其二级控股股东为深圳市中投恒成投资有限公司


中投恒成的监事是汤志强,而老汤不仅是小微金融曾经的监事,在东方银座的各子公司中也可见其身影,这种情况足以称得上是关联自担保


此外,无论是华弘还是小微金融,其联系邮箱均为tommy088@126.com,要说没点关系,我是不太相信的。

小微金融借款企业集中,且存在大额标的现象,这就不多说了。


但奇怪的是,同一借款企业不同标的中披露的担保函居然是一模一样的。


以平台6月期的一批标的为例:某企业5天内共借款1500万,用的却是同一张担保函,关键在于,担保额度仅为50万,也即单笔借款的金额。


这就很有意思了,担保的是一笔借款呢还是同一企业的全部借款?


如果是前者,那50万之于1500万完全是杯水车薪;若为后者,这信披做得未免太过草率。


关于这个问题,平台方给我的答复是:每笔借款均签署了担保函,但愿如此。


总结一下小微金融存在的问题:借款人过于集中、大额标现象严重、涉嫌关联担保、信息披露太差。


当然,如果只是因为上文提出的种种质疑就否定小微金融存在的价值,难免过于偏颇。


对于此类业务,我们更应该关注整条产业链中的核心企业——东方银座


就我所知,东方银座的产业涉及地产、酒店、商业、金融与城市更新,其商业地产东方银座广场目前在全国已经开设了6家,住宅区则已建造5处、酒店5家。


此种实力虽然比不上万科、恒大等巨头,但用来为平台兜底已经绰绰有余


另一个可以参考的方面是,对于这样一家大型集团企业,经营方面一旦有所不足,必定会传得尽人皆知。


但网上除了几篇发牢骚的帖子外,几乎找不到任何关于东银的负面消息,想来运营水平不差


也正因如此,小微金融违规之处虽多,但在短期内其实尚属安全


其真正风险的会在明年3月左右开始暴露,到时候,投资或有意投资小微金融的读者可以多加留意。


最后说一下小微金融的兄弟企业:东银金服


东银金服做的是定向委托业务,其受托人中源创富投资控股(深圳)有限公司与东方银座有着千丝万缕的关系,语言不太方便描述,花哥做了张图供大家参考。


注:东方银座实际产业过于庞大,无法列举中源创富与其全部关系,此图仅为其中一种


顺便说一下,图中大部分企业的联系邮箱为tommy088@126.com,也即小微金融的邮箱。


虽然东银金服不能称为严格意义上的P2P平台,但根据监管的调性,还是会将其划入网贷平台来考察


定向委托业务今天就不多提了,虽说监管没有明确禁止,但从其他平台的动向可以看出,此类业务的前景不是很乐观


对于想要投资东银金服的读者,我建议大家暂时保守一些,风险并不小。


总结:小微金融背景颇强,短期内不会轻易出事,可轻仓进入,但其合规性太差,半年以上的项目暂时不建议投资。


原创不易,点个赞吧~


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